MARKT-, LIMIT- UND STOP-ORDERS ERKLÄRT

Was ist eine Marktorder?

Eine Marktorder ist die einfachste Art von Handelsauftrag. Wenn Sie eine Marktorder zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers erteilen, wird diese sofort zum bestmöglichen Marktpreis ausgeführt. Diese Orderart priorisiert Geschwindigkeit vor Preis und wird häufig von Händlern bevorzugt, die eine sofortige Ausführung benötigen.

Wenn Sie beispielsweise 100 Aktien der XYZ-Aktie kaufen möchten, erwirbt eine Market-Order diese zum aktuellen Briefkurs von einem verkaufsbereiten Verkäufer – unabhängig vom aktuellen Kurs zum Zeitpunkt der Ausführung.

Wichtigste Merkmale von Market-Orders:

• Geschwindigkeit: Die Order wird sofort ausgeführt, sobald sie die Börse erreicht.
• Preisausführung: Basierend auf den aktuell verfügbaren Marktpreisen.
• Slippage-Risiko: Der Endpreis kann in volatilen Märkten oder bei großen Aktienvolumina schwanken.
• Keine Garantie für den exakten Preis: Im Gegensatz zu Limit-Orders erlaubt eine Market-Order dem Händler nicht, einen Wunschpreis festzulegen.

Wann sollte man eine Market-Order verwenden? Orderarten:

• Wenn eine schnelle Ausführung wichtiger ist als eine präzise Preisgestaltung.
• In hochliquiden Märkten mit minimalen Preisabweichungen.
• Beim Handel mit kleinen Mengen, die den Markt voraussichtlich nicht wesentlich beeinflussen.
• Während der regulären Handelszeiten, um Kurslücken zwischen Geld- und Briefkursen zu vermeiden.

Marktorders sind zwar praktisch, erfordern aber Kenntnisse über die aktuellen Geld-Brief-Spannen und die Marktvolatilität.

Sie eignen sich ideal für stabile Märkte mit hoher Liquidität, in denen sich der Preis zwischen Orderaufgabe und -ausführung voraussichtlich nicht abrupt ändert.In schnelllebigen, illiquiden oder nachbörslichen Märkten können Market-Orders riskanter sein, da hohe Spreads und geringe Handelsvolumina zu ungünstigeren Preisen führen können.Anleger, die Market-Orders verwenden, sollten zudem bei Unternehmensmitteilungen, Gewinnberichten oder makroökonomischen Ereignissen vorsichtig sein, da diese allesamt starke Preisbewegungen auslösen können.Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Market-Orders am besten dann eingesetzt werden, wenn die Ausführungssicherheit Vorrang vor der Preiskontrolle hat – ein wichtiger Aspekt für Daytrader oder Anleger, die auf unmittelbare Marktentwicklungen reagieren.

Was ist eine Limit-Order?Mit einer Limit-Order können Anleger den maximalen Kaufpreis bzw. den minimalen Verkaufspreis festlegen. Diese Orderart gibt dem Händler mehr Kontrolle über den Ausführungspreis, garantiert jedoch keine sofortige oder überhaupt eine Ausführung.Beispiel: Wenn die XYZ-Aktie bei 102 £ notiert und Sie eine Kauf-Limit-Order über 100 £ platzieren, wird Ihre Order nur ausgeführt, wenn der Marktpreis auf 100 £ oder darunter fällt.Wichtigste Merkmale von Limit-Orders:Preiskontrolle: Händler können einen bestimmten Ausführungspreis festlegen.Bedingte Ausführung: Die Order wird nur ausgeführt, wenn der Markt den festgelegten Preis erreicht.Kein Slippage: Händler vermeiden es, Preise unterhalb des Limits zu akzeptieren.Ausführung kann ausbleiben: Erreicht der Preis das Limit nicht, bleibt die Order offen oder verfällt. nicht ausgefüllt.

Wann Sie Limit-Orders verwenden sollten:

• Wenn Sie einen bestimmten Kauf- oder Verkaufspreis anstreben.
• Zum Schutz vor übermäßiger Marktvolatilität und Slippage.
• Beim Handel mit illiquiden Wertpapieren mit großen Geld-Brief-Spannen.
• Um Ein- und Ausstiegsziele zu automatisieren, ohne den Markt ständig überwachen zu müssen.

Limit-Orders werden häufig von Anlegern mit einer klaren Strategie oder einem festgelegten Zielpreis verwendet.

Sie bieten wichtige Instrumente für Risikomanagement und diszipliniertes Investieren, insbesondere bei weniger liquiden oder volatileren Wertpapieren, deren Kursbewegungen unvorhersehbar sein können.Limit-Orders können zudem mit unterschiedlichen Gültigkeitsdauern versehen werden, zum Beispiel:Tagesorder: Diese Orders verfallen automatisch am Ende des Handelstages, wenn sie nicht ausgeführt werden.Gültig bis zur Stornierung (GTC): Diese Orders bleiben aktiv, bis sie vom Anleger storniert oder ausgeführt werden.Durch die Definition akzeptabler Preisschwellen können Anleger mit Limit-Orders vermeiden, beim Kauf zu viel zu bezahlen oder beim Verkauf zu niedrige Angebote anzunehmen. Da die Ausführung jedoch nicht garantiert ist, müssen sich diese Händler darüber im Klaren sein, dass der Markt ihre gewünschten Preisziele möglicherweise nicht erreicht und die Orders daher nur teilweise oder gar nicht ausgeführt werden.Letztendlich sind Limit-Orders dann am vorteilhaftesten, wenn Preisdisziplin und Handelsplanung wichtiger sind als die Notwendigkeit einer sofortigen Ausführung.

Was ist eine Stop-Order?

Eine Stop-Order, oft auch Stop-Loss-Order genannt, ist eine bedingte Anweisung, die erst dann als Market-Order aktiv wird, wenn ein bestimmter Kurs – der Stop-Kurs – erreicht ist. Sie dient hauptsächlich dazu, Verluste zu begrenzen oder Gewinne bei einem Wertpapier zu sichern.

Wenn Sie beispielsweise Aktien der ABC-Aktie besitzen, die aktuell bei 50 £ notieren, und Ihre Verluste begrenzen möchten, könnten Sie eine Stop-Order bei 45 £ setzen.

Sollte der Aktienkurs auf oder unter 45 £ fallen, wird Ihre Stop-Order ausgelöst und die Aktie zum nächstmöglichen Preis als Market-Order verkauft.

Wichtigste Merkmale von Stop-Orders:

• Auslösung durch Kursbewegung: Die Order wird aktiviert, sobald der Aktienkurs den Stop-Preis erreicht.
• Wird zur Market-Order: Nach der Aktivierung wird der Handel zum aktuellen Marktpreis ausgeführt.
• Hauptsächlich zur Verlustbegrenzung: Dient als Schutz vor fallenden Kursen.
• Potenzial für Slippage: In volatilen Marktphasen kann der endgültige Verkaufspreis aufgrund schneller Marktbewegungen unter dem Stop-Preis liegen.

Wann Stop-Orders einsetzen:

• Zum Schutz vor erheblichen Verlusten bei einer Long-Position.
• Zum automatischen Ausstieg aus einer Position ohne manuelle Eingriffe.
Intervention bei plötzlichen Kursrückgängen.Wenn Sie die Märkte nicht ständig beobachten können.Um Gewinne zu sichern, indem Sie Stop-Orders über dem Kaufpreis setzen (Trailing Stop-Loss).

Stop-Orders sind besonders nützlich für das Risikomanagement und die emotionale Disziplin.

Sie ermöglichen es Anlegern, Ausstiegspunkte im Voraus festzulegen und irrationale Entscheidungen bei rapiden Kursrückgängen zu vermeiden.Es gibt verschiedene Varianten von Stop-Orders:Stop-Loss-Order: Wird in eine Market-Order umgewandelt, sobald der Kurs unter ein bestimmtes Auslöseniveau fällt.Stop-Limit-Order: Wird bei Auslösung von einer Market-Order zu einer Limit-Order und ermöglicht so die Preiskontrolle, jedoch ohne Ausführungsgarantie.Trailing Stop: Passt den Stop-Kurs automatisch um einen festen Betrag unter den Marktpreis an und sichert so Gewinne bei steigenden Kursen.Stop-Orders bergen jedoch Risiken – insbesondere bei wenig gehandelten oder volatilen Wertpapieren, da die Ausführungskurse deutlich vom Stop-Schwellenwert abweichen können.Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Stop-Orders als automatische Ausstiegsinstrumente fungieren, die auf die Risikotoleranz des Anlegers abgestimmt sind. Obwohl sie Komfort und Schutz bieten, entfalten sie ihre volle Wirkung, wenn sie sorgfältig konfiguriert werden und die erwartete Volatilität berücksichtigen, ohne vorzeitig auszulösen. Anleger müssen die Ausführungsdynamik verstehen, um unbeabsichtigte Folgen im Zusammenhang mit Marktlücken und Liquiditätsengpässen zu vermeiden.