Das Verständnis der verschiedenen Auftragsarten ist für jeden, der sich in die Finanzmärkte wagt, unerlässlich. Eine der häufigsten Auftragsarten ist die Marktorder. Dieser ausführliche Leitfaden erklärt, was eine Marktorder ist, wie sie funktioniert und warum Händler bei ihrer Verwendung vorsichtig sein sollten. Sie werden die mit Marktorders verbundenen Risiken, wie Slippage und Preisunsicherheit, kennenlernen und erfahren, wie Sie diese Risiken effektiv mindern können.
WAS IST EINE MARKTORDER UND WARUM SOLLTEN SIE BEIM VERWENDEN VORSICHTIG SEIN
Was ist eine Marktorder?
Eine Marktorder ist ein Auftrag, ein Wertpapier sofort zum aktuellen Marktpreis zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Art von Auftrag garantiert die Ausführung, jedoch nicht einen bestimmten Preis. Sie wird in der Regel verwendet, wenn die Priorität darin besteht, die Transaktion schnell abzuschließen, anstatt einen bestimmten Preis zu sichern.
Wenn Sie eine Marktorder aufgeben, sagen Sie: "Ich möchte dieses Asset sofort zum bestmöglichen Preis kaufen oder verkaufen." Dies kann in schnelllebigen Märkten von Vorteil sein, in denen sich die Preise schnell ändern können. Diese Unmittelbarkeit bringt jedoch gewisse Herausforderungen und Risiken mit sich.
Wenn Sie beispielsweise eine Marktorder zum Kauf einer Aktie aufgeben, wird die Order zum besten verfügbaren Preis zu diesem Zeitpunkt ausgeführt, auch wenn dieser höher ist als erwartet. Umgekehrt wird eine Verkaufsorder zum höchsten verfügbaren Gebotspreis ausgeführt, der niedriger als erwartet sein könnte.
Wie funktionieren Marktorders?
Marktorders sind einfach zu platzieren und zu verstehen. Hier ist eine Schritt-für-Schritt-Beschreibung, wie sie funktionieren:
Wählen Sie ein Asset: Zunächst entscheiden Sie, welches Asset Sie kaufen oder verkaufen möchten. Es kann sich um eine Aktie, Anleihe, Kryptowährung oder ein anderes gehandeltes Wertpapier handeln.
Platzieren Sie die Order: Geben Sie die Marktorder über Ihre Handelsplattform ein. In den meisten Plattformen umfasst dies das Auswählen des Assets und der Art der Marktorder.
Übermittlung der Order: Die Order wird an den Markt gesendet und mit dem besten verfügbaren Gebot oder Angebot abgeglichen.
Ausführung: Die Transaktion wird fast sofort ausgeführt. Das Asset wird zum niedrigsten Angebotspreis gekauft oder zum höchsten Gebotspreis verkauft.
Während dieser Prozess in den meisten Fällen nahezu sofort abläuft, kann der genaue Preis, zu dem Ihre Order ausgeführt wird, variieren, insbesondere in hochvolatilen Märkten. Dies führt zu einem Phänomen, das als "Slippage" bekannt ist.
Risiken im Zusammenhang mit Marktorders
Marktorders können besonders in volatilen Märkten oder bei weniger liquiden Assets riskant sein.
Slippage: Eines der größten Risiken ist das Slippage, das auftritt, wenn der Preis, zu dem Ihre Order ausgeführt wird, von dem zuletzt gehandelten Preis, den Sie erwartet haben, abweicht. Slippage kann besonders problematisch sein, wenn große Orders in illiquiden Märkten platziert werden.
Preisunsicherheit: Da bei Marktorders die Geschwindigkeit der Ausführung Vorrang vor dem Preis hat, können sie zu ungünstigen Trades führen. Dies ist in hochliquiden Märkten mit geringen Preisänderungen kein großes Problem, kann jedoch in weniger liquiden oder volatileren Märkten von Bedeutung sein.
Mangel an Kontrolle: Bei Marktorders gibt es keine Möglichkeit, den Preis zu kontrollieren, zu dem Ihre Order ausgeführt wird. Wenn sich die Marktbedingungen schnell ändern, könnten Sie zu einem viel höheren Preis kaufen oder zu einem viel niedrigeren Preis verkaufen, als beabsichtigt.
Stellen Sie sich beispielsweise vor, Sie möchten eine Aktie kaufen, die einen schnellen Preisanstieg erlebt. Möglicherweise platzieren Sie eine Marktorder während eines Preisschubs und zahlen deutlich mehr als den Preis, der angezeigt wurde, als Sie die Order initiierten.
Wann Sie Marktorders verwenden sollten
Angesichts der Risiken ist es wichtig zu wissen, wann es angemessen ist, Marktorders zu verwenden. Hier sind einige Situationen, in denen Marktorders von Vorteil sein können:
Hochliquide Märkte: In Märkten mit hoher Liquidität, wie z.B. bei Large-Cap-Aktien oder großen Währungspaaren, sind Marktorders in der Regel sicher zu verwenden. In diesen Situationen sind die Preisunterschiede zwischen der Auftragserteilung und der Ausführung in der Regel minimal.
Dringende Trades: Marktorders können nützlich sein, wenn Sie sofort eine Position eröffnen oder schließen müssen und bereit sind, einige Preisunsicherheiten in Kauf zu nehmen. Beispielsweise könnten Marktorders während stark volatiler Marktbedingungen, in denen sich die Preise schnell ändern, der beste Weg sein, um sicherzustellen, dass Sie schnell handeln können.
Kleine Orders: Wenn Sie kleine Mengen eines Assets handeln, kann der Einfluss von Slippage und Preisunsicherheit relativ gering sein. In solchen Fällen können Marktorders eine bequeme Option sein.
Auch in diesen Situationen ist es jedoch wichtig, die potenziellen Risiken gegen die Vorteile abzuwägen, bevor Sie sich entscheiden, eine Marktorder zu verwenden.
Eine Marktorder ist ein Auftrag, ein Wertpapier sofort zum aktuellen Marktpreis zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Art von Auftrag garantiert die Ausführung, jedoch nicht einen bestimmten Preis. Sie wird in der Regel verwendet, wenn die Priorität darin besteht, die Transaktion schnell abzuschließen, anstatt einen bestimmten Preis zu sichern.
Andere Orderarten
Neben Marktorders gibt es verschiedene andere Arten von Handelsaufträgen, die z.B. vor unerwarteten Preisbewegungen schützen oder helfen können, einen besseren Preis zu erzielen.
Limit-Orders: Eine Limit-Order legt einen bestimmten Preis fest, zu dem Sie bereit sind zu kaufen oder zu verkaufen. Ihre Order wird nur ausgeführt, wenn der Markt diesen Preis erreicht oder überschreitet.
Stop-Orders: Eine Stop-Order wird aktiviert, wenn der Marktpreis einen bestimmten Punkt erreicht. Im Gegensatz zu einer Limit-Order wird eine Stop-Order zum besten verfügbaren Preis ausgeführt, sobald der Stop-Preis erreicht wurde.
Stop-Limit-Orders: Diese kombinieren Elemente von Stop- und Limit-Orders. Ihre Order wird zu einem festgelegten Preis oder besser ausgeführt, sobald der Markt den Stop-Preis erreicht.
Trailing Stop-Orders: Eine Trailing-Stop-Order passt sich den Preisbewegungen an. Sie wird ausgelöst, wenn der Markt gegen Ihre Position läuft, was hilft, Gewinne zu sichern oder Verluste zu begrenzen.
Jede dieser Orderarten hat ihre eigenen Vor- und Nachteile. Ein Verständnis der verschiedenen Orders und ihrer jeweiligen Risiken und Vorteile kann helfen, eine fundierte Entscheidung darüber zu treffen, welche Orderart in einer bestimmten Situation am besten geeignet ist.
Fazit
Marktorders bieten Geschwindigkeit und Einfachheit, können jedoch auch erhebliche Risiken bergen, insbesondere in volatilen oder weniger liquiden Märkten. Der Schlüssel ist, die verschiedenen Orderarten und ihre jeweiligen Vorteile und Risiken zu verstehen, um fundierte Entscheidungen zu treffen und Ihre Handelsstrategie optimal umzusetzen.
