FOREX-MARKTSITZUNGEN UND VOLATILITÄT ERKLÄRT

Was sind die wichtigsten Forex-Sitzungen?

Der Devisenmarkt (Forex) ist 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche geöffnet. Diese kontinuierliche Aktivität wird durch die globale Natur des Währungshandels angetrieben. Innerhalb dieses kontinuierlichen Zyklus identifizieren Händler jedoch spezifische Zeiträume, die sogenannten „Forex-Sitzungen“ – namentlich die asiatische, die Londoner und die New Yorker Sitzung –, die den Geschäftszeiten der wichtigsten Finanzzentren entsprechen. Das Verständnis dieser Sitzungen ist zentral für das Risikomanagement und die Identifizierung von Handelschancen.

Es gibt vier weltweit anerkannte Forex-Sitzungen. Diese sind:

• Sydney-Sitzung: Die Sydney-Sitzung eröffnet die Handelswoche und verbindet das Wochenende mit der asiatischen Sitzung. Die Aktivität ist hier im Allgemeinen gering.
• Asiatische Sitzung (Tokio): Diese Sitzung erstreckt sich ungefähr von 00:00 bis 09:00 Uhr GMT und entspricht den üblichen Geschäftszeiten in Tokio. Dazu gehören Märkte wie Japan, China, Singapur und Hongkong.
• Londoner Sitzung: Die Londoner Sitzung, die von ca. 08:00 bis 17:00 Uhr GMT aktiv ist, verzeichnet das höchste Handelsvolumen, da sie sich mit der asiatischen und der New Yorker Sitzung überschneidet.
• New Yorker Sitzung: Die New Yorker Sitzung, die von ca. 13:00 bis 22:00 Uhr GMT stattfindet, weist das zweithöchste Devisenhandelsvolumen auf und überschneidet sich deutlich mit der Londoner Sitzung.

Der 24-Stunden-Marktzyklus bedeutet, dass Liquidität und Volatilität in den einzelnen Sitzungen variieren. Überschneidungen – wie im Bereich London/New York – führen tendenziell zu der höchsten Handelsaktivität, während die asiatische Sitzung in der Regel ruhiger verläuft. Dennoch hat jede Sitzung ihre eigene Dynamik und ihre eigenen Handelscharakteristika.

Jede Handelssitzung wird von regionalen Wirtschaftsdaten, der Geldpolitik und Nachrichten beeinflusst. Beispielsweise sind japanische Yen-Währungspaare tendenziell während der asiatischen Handelssitzung aktiver, während Pfund Sterling und Euro während der Londoner Handelssitzung stärkere Kursbewegungen aufweisen. Ebenso befeuern nordamerikanische Wirtschaftsdaten die Volatilität während der New Yorker Handelszeiten, insbesondere bei Währungspaaren mit USD-Basis.Um fundierte Entscheidungen zu treffen, beobachten Forex-Händler die Handelszeiten und richten ihre Strategien nach den Zeiten aus, die am besten zu Liquidität, Volatilität und den von ihnen gehandelten Währungspaaren passen.

Wie sich die Volatilität je nach Devisenhandelssitzung unterscheidet

Volatilität an den Devisenmärkten bezeichnet die Häufigkeit und das Ausmaß von Kursschwankungen. Sie ist für Forex-Händler von zentraler Bedeutung, da höhere Volatilität zwar profitable Chancen bietet, aber auch mit einem höheren Risiko verbunden ist. Die Volatilität variiert im Laufe des Tages erheblich, vor allem abhängig davon, welche Devisenhandelssitzung gerade geöffnet ist und inwieweit sich die globalen Märkte überschneiden.

So verhält sich die Volatilität typischerweise während der wichtigsten Devisenhandelssitzungen:

Asiatische Sitzung (Tokio):

Die asiatische Sitzung ist im Allgemeinen ruhiger, mit geringeren Handelsvolumina und engeren Handelsspannen. Dies liegt unter anderem daran, dass die großen institutionellen Marktteilnehmer, die andere Sitzungen dominieren, nicht anwesend sind und nur wenige Wirtschaftsdaten veröffentlicht werden. Volatilität ist vor allem bei Währungspaaren mit dem japanischen Yen (JPY) wie USD/JPY oder AUD/JPY zu beobachten, die besonders stark auf regionale Entwicklungen reagieren.

Londoner Handelssitzung:

Die Londoner Handelssitzung ist der aktivste Teil des Handelstages. Sie fällt mit der Öffnung der europäischen Märkte zusammen, die ein breites Spektrum an institutionellen, kommerziellen und spekulativen Aktivitäten beherbergen. Ein signifikantes Volumen des Devisenhandels wird über London abgewickelt – historisch gesehen über 35 % des täglichen Volumens. Daher kommt es in dieser Sitzung zu starken Kursbewegungen bei wichtigen Währungspaaren wie EUR/USD, GBP/USD und USD/CHF.

Die Volatilität erreicht ihren Höhepunkt während der Londoner Handelssitzung nicht nur aufgrund europäischer Wirtschaftsberichte, sondern auch aufgrund von Überschneidungen mit dem Ende der asiatischen und dem Beginn der nordamerikanischen Handelssitzung. Viele Händler bevorzugen diese Sitzung aufgrund ihrer hohen Liquidität und der geringeren Spreads.

New Yorker Sitzung:

Die Volatilität bleibt während der New Yorker Sitzung hoch, insbesondere in der ersten Hälfte, die sich mit der Londoner Sitzung überschneidet. Diese Überschneidung (13:00 bis 17:00 Uhr GMT) zeichnet sich durch die höchste Liquidität des Devisenhandelstages aus. In dieser Zeit dominieren wichtige US-Wirtschaftsveröffentlichungen die Marktstimmung. Bewegungen bei USD-basierten Währungspaaren sind tendenziell ausgeprägt, und Intraday-Händler konzentrieren sich oft auf dieses Zeitfenster.

Nach Börsenschluss in London ist in der zweiten Hälfte der New Yorker Sitzung die Liquidität geringer und die Volatilität oft niedriger. Vereinzelt auftretende Ereignisse – wie politische Entwicklungen oder Rohstoffpreisschwankungen – können die Marktaktivität jedoch weiterhin ankurbeln.

Weitere Einflussfaktoren:

• Überlappungszeiten: Zeiten, in denen sich Handelssitzungen überschneiden (z. B. London/New York), weisen die höchste Volatilität auf.
• Nachrichten und Daten: Wichtige Wirtschaftsmeldungen – wie die US-Arbeitsmarktdaten oder Entscheidungen der Europäischen Zentralbank – können die Volatilität unabhängig vom Zeitpunkt der Handelssitzung vorübergehend erhöhen.
• Marktteilnehmer: Der Einfluss von Hedgefonds, Zentralbanken und Unternehmen variiert ebenfalls im Tagesverlauf und beeinflusst die Art der Kursbewegungen.

Letztendlich ermöglichen vorhersehbare Volatilitätsänderungen über die Handelssitzungen hinweg Händlern, ihre Strategien an unterschiedliche Zeithorizonte und Risikobereitschaften anzupassen.

Beste Strategien für jede Forex-Sitzung

Da jede Forex-Sitzung ihre eigenen Merkmale hinsichtlich Liquidität, Volatilität und Währungsschwerpunkt aufweist, passen Trader ihre Strategien häufig entsprechend an. Die Wahl der richtigen Sitzung und der Einsatz geeigneter Techniken können die Entscheidungsfindung deutlich verbessern und unnötige Risiken reduzieren.

Strategien für die asiatische Sitzung:

Aufgrund der generell geringen Volatilität eignet sich die asiatische Sitzung gut für Range-Trading-Strategien. Viele Währungspaare bewegen sich tendenziell innerhalb definierter Unterstützungs- und Widerstandsniveaus. Bewährte Ansätze sind unter anderem:

• Range-Trading: Oszillatoren wie der RSI oder Bollinger-Bänder helfen dabei, Ein- und Ausstiegspunkte innerhalb statischer Preisspannen zu identifizieren.
  
• Carry Trades: Da diese Sitzung relativ stabil ist, nutzen Trader häufig Carry Trades, um Zinsdifferenzen zwischen Währungen wie AUD/JPY oder NZD/JPY auszunutzen.

Trader sollten plötzliche Kursbewegungen aufgrund unerwarteter Nachrichten aus dem asiatisch-pazifischen Raum, insbesondere aus Japan oder China, vermeiden.

Strategien für die Londoner Sitzung:

Die liquideste Sitzung des Tages bietet vielfältige Handelsmöglichkeiten. Hohe Volatilität und reger Nachrichtenfluss unterstützen Ausbruchs- und Momentum-basierte Systeme. Beachten Sie:

• Ausbruchsstrategien: Mit steigendem Handelsvolumen sind Ausbrüche aus den nächtlichen Handelsspannen häufig. Trader suchen nach Kursbewegungen, die klar definierte technische Niveaus durchbrechen, und nutzen dabei häufig Unterstützungs-/Widerstandszonen oder Volatilitätsindikatoren.
• Trendfolgesysteme: Diese Systeme sind besonders effektiv, wenn die Volatilität mit einer dominanten Kursrichtung übereinstimmt. Volumenbasierte Indikatoren helfen, die Kursrichtung zu bestätigen, insbesondere während Phasen mit wichtigen Wirtschaftsdaten.

Auch der Handel mit Nachrichten ist in dieser Sitzung weit verbreitet. Beispielsweise können BIP-Zahlen aus Großbritannien oder geldpolitische Aktualisierungen der Europäischen Zentralbank Währungspaare wie EUR/GBP oder GBP/USD entscheidend beeinflussen.

Strategien für die New Yorker Sitzung:

Da der US-Markt geöffnet ist und sich mit dem Londoner Markt überschneidet, kommt es zu starken und oft großen Kursbewegungen – ideal für kurzfristig orientierte Trader und nachrichtenbasierte Ansätze. Zu den möglichen Strategien gehören:

• Handel mit Nachrichten: Schnelle Trades im Zusammenhang mit der Veröffentlichung von US-Daten wie den US-Arbeitsmarktdaten oder dem Verbraucherpreisindex. Diese Strategie erfordert Disziplin, angemessenes Risikomanagement und schnelle Umsetzung.Scalping: Für Trader mit schnellen Plattformen kann kurzfristiges Scalping liquider Hauptwährungspaare wie EUR/USD in Phasen hoher Liquidität effektiv sein.Nach Börsenschluss in London sinkt die Liquidität drastisch, wodurch sich die Bedingungen für Ausbruchs- oder Momentum-Strategien verschlechtern. Trader wechseln in den späten New Yorker Handelsstunden häufig zu risikoarmen, konsolidierungsorientierten Methoden.Session-Timing und Disziplin: Erfahrene Trader wählen oft eine Session, die zu ihrer Zeitzone und ihrer Persönlichkeit passt. Risikofreudigere Trader bevorzugen möglicherweise die Volatilität der New Yorker Session, während Trader, die Wert auf Stabilität legen, sich eher auf die asiatischen Handelszeiten konzentrieren. Unabhängig von Zeitpunkt und Strategie ist die konsequente Anwendung von Risikomanagementprinzipien – einschließlich Stop-Loss-Orders und Positionsgrößen – unerlässlich.Durch das Verständnis des individuellen Rhythmus jeder Forex-Sitzung können Trader ihre Strategien besser auf Zeiten abstimmen, in denen bestimmte Währungspaare besonders aktiv sind und das Marktumfeld ihrem Handelsstil entspricht.