TRENDS UND DYNAMIK DES ALUMINIUMMARKTES

Aluminium, auch als „feste Elektrizität“ bekannt, ist ein Metall mit extrem hohem Energieaufwand in der Herstellung. Dieser Spitzname spiegelt die enormen Mengen an Strom wider, die für die Gewinnung von reinem Aluminium aus Bauxiterz, vorwiegend im Hall-Héroult-Verfahren, benötigt werden. Der Energieeinsatz, hauptsächlich Strom, macht typischerweise 30 bis 40 % der Gesamtkosten der Primäraluminiumproduktion aus. Daher haben die Strompreise einen erheblichen Einfluss auf die Wirtschaftlichkeit der Produktion und folglich auch auf die Marktpreise.Die Korrelation zwischen Energiepreisen und Aluminiumproduktion ist in den letzten Jahren immer deutlicher geworden. Steigende Energiekosten, insbesondere in Europa, haben Hüttenwerke veranlasst, ihre Produktion zu reduzieren oder ganz einzustellen. So haben beispielsweise während der europäischen Energiekrise 2021/22 mehrere Hüttenwerke in Deutschland, Frankreich und den Niederlanden ihren Betrieb entweder unterbrochen oder mit reduzierter Kapazität gearbeitet. Dies führte zu einem Rückgang des europäischen Aluminiumangebots, was die globalen Preisaufschläge in die Höhe trieb und die Marktvolatilität erhöhte.Auch China, der weltweit führende Aluminiumproduzent, ist von energiebedingten Produktionsauswirkungen betroffen. Im Jahr 2021 führten chinesische Provinzregierungen zur Erreichung der Klimaschutzziele Energiebeschränkungen ein, was zu einer Reihe von rollierenden Stromausfällen und Versorgungsengpässen führte. Diese Einschränkungen beeinträchtigten die Aluminiumproduktion in der Inneren Mongolei und Yunnan, reduzierten die Produktion vorübergehend und führten zu Engpässen in den nationalen und globalen Lieferketten.Da die Dekarbonisierung der Aluminiumproduktion weltweit immer dringlicher wird, vollzieht die Branche einen Wandel hin zu einer umweltfreundlicheren Produktion. Einige Hersteller setzen verstärkt auf erneuerbare Energiequellen wie Wasserkraft, insbesondere in Kanada, Norwegen und Island. Wasserkraftbetriebene Hüttenwerke können Aluminium mit einer geringeren CO₂-Bilanz – sogenanntes „grünes Aluminium“ – anbieten, das für nachhaltigkeitsbewusste Abnehmer, insbesondere in der Automobil- und Verpackungsindustrie, immer attraktiver wird.Auch künftig dürfte die Volatilität der Energiepreise ein entscheidender Faktor für die Versorgungsstabilität und die Preisgestaltung bleiben. Energiepolitische Maßnahmen, insbesondere solche zur Reduzierung von CO₂-Emissionen und zur Förderung erneuerbarer Energien, werden die Kostenentwicklung von Aluminiumproduzenten weltweit maßgeblich beeinflussen. Da Regierungen Klimaneutralitätsziele verfolgen, geraten energieintensive Rohstoffe wie Aluminium zunehmend unter Druck, auf sauberere Produktionsmethoden umzustellen. Dies wird die Wettbewerbsfähigkeit des Marktes und das regionale Produktionsgleichgewicht verändern.Zusammenfassend lässt sich sagen, dass von konventionellen Kohlekraftwerken in China bis hin zu Wasserkrafthütten in Kanada die Art, Zuverlässigkeit und Kosten der in der Aluminiumproduktion eingesetzten Energie die Kosteneffizienz, die Umweltverträglichkeit und die langfristige Rentabilität der Branche bestimmen.

Die Lieferketten für Aluminium sind komplex, interkontinental und kapitalintensiv. Der vorgelagerte Bereich beginnt mit dem Bauxitabbau – vorwiegend in Australien, China, Guinea und Brasilien – gefolgt von der Raffination zu Aluminiumoxid und der abschließenden Reduktion zu Aluminiummetall durch Schmelzen. Dieser mehrstufige Prozess setzt Aluminium zahlreichen logistischen und geopolitischen Risiken aus, die die Versorgung beeinträchtigen und die Preise in die Höhe treiben können.Ein entscheidender Faktor für Versorgungsengpässe ist die geografische Konzentration wichtiger Ressourcen. Guinea beispielsweise verfügt über die weltweit größten Bauxitreserven und ist für etwa 22 % der globalen Bauxitexporte verantwortlich. Politische Instabilität, Proteste oder Reformen der Bergbaupolitik in Guinea können sich daher schnell auf die Aluminiummärkte auswirken, wie die Versorgungsunsicherheit während der militärischen Unruhen im Jahr 2021 zeigte. Ebenso belasten Störungen in Australien aufgrund von Unwettern oder Arbeitskämpfen häufig die Aluminiumoxidexporte, die die globalen Schmelzhütten beliefern.Handelspolitik und Zölle spielen ebenfalls eine zentrale Rolle. Die 2018 in den USA gemäß Abschnitt 232 eingeführten Zölle auf weltweite Aluminiumimporte führten zu einer Umstrukturierung der Handelsströme. Länder wie China und Russland weiteten ihre Exporte auf alternative Partner aus. Jüngst führten geopolitische Konflikte wie der Krieg zwischen Russland und der Ukraine zu westlichen Sanktionen gegen russisches Aluminium. Obwohl Russland über Rusal zu den drei größten Aluminiumproduzenten weltweit zählt, schränkten die Sanktionen den Zugang zu wichtigen westlichen Abnehmern ein, was zu Preisschwankungen führte und Händler zwang, alternative Bezugsquellen zu suchen.Logistische Engpässe verschärfen die Anfälligkeit der Lieferketten zusätzlich. Hafenstaus, Containerknappheit und unzuverlässiger Schienengüterverkehr – Probleme, die während der COVID-19-Pandemie auftraten – verdeutlichten die Fragilität der Aluminiumlogistik. Diese Störungen führten trotz ausreichender globaler Lagerbestände zu Lieferverzögerungen, höheren Lagerkosten und vorübergehend angespannten regionalen Märkten.Umweltauflagen sind ein weiterer Faktor, der die Aussichten für die Aluminiumversorgung erschwert. Der Ausbau oder die Modernisierung der Hütten- und Bergbauinfrastruktur stößt aufgrund von Umwelt- und Sozialbedenken häufig auf lokalen Widerstand. Von Unternehmen wird zunehmend erwartet, dass sie ESG-Standards (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) erfüllen, was die Kosten und Projektlaufzeiten für neue Lieferprojekte erhöht. Dieser Trend ist besonders in westlich orientierten Märkten ausgeprägt, wo die regulatorischen Rahmenbedingungen schneller verschärft werden als in Entwicklungsländern.Um künftige Lieferrisiken zu minimieren, diversifizieren große Abnehmer – insbesondere in der Luft- und Raumfahrt-, Automobil- und Bauindustrie – ihre Lieferantenbasis, investieren in Recyclingtechnologien und schließen langfristige Lieferverträge ab. Auch Regierungen haben begonnen, Aluminium als strategischen Rohstoff zu betrachten und Maßnahmen zur Sicherung einer stabilen inländischen Versorgung zu ergreifen. So stuft die Europäische Union Aluminium beispielsweise als entscheidend für den grünen und digitalen Wandel ein und fördert eine größere strategische Autonomie beim Zugang zu Rohstoffen und bei den Raffineriekapazitäten.Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Herausforderungen in der Aluminiumlieferkette durch geografische Konzentration, Geopolitik, Infrastruktur und den zunehmenden Druck zur Nachhaltigkeit geprägt sind. Die Sicherstellung einer resilienten Lieferkette erfordert zunehmend strategische Planung und kooperative Ansätze sowohl von Regierungen als auch von Akteuren der Industrie.

Die industrielle Nachfrage ist nach wie vor der Eckpfeiler der Aluminiummarktdynamik und verknüpft die Wirtschaftlichkeit des Metalls eng mit den globalen Produktions- und Infrastrukturzyklen. Als einer der vielseitigsten und leichtesten Konstruktionswerkstoffe findet Aluminium breite Anwendung im Transportwesen, in der Verpackungsindustrie, im Bauwesen, in Stromnetzen und zunehmend auch in der Infrastruktur für erneuerbare Energien.Der Transportsektor ist der größte Einzelverbraucher und macht rund 25 % der weltweiten Aluminiumnachfrage aus. Die Automobilindustrie verwendet Aluminium für Räder, Motorblöcke, Karosserieteile und zunehmend auch zur Gewichtsreduzierung von Fahrzeugen, um die Kraftstoffverbrauchs- und Emissionsziele zu erreichen. Der Trend hin zu Elektrofahrzeugen (EVs) hat diese Entwicklung deutlich verstärkt; EVs benötigen typischerweise 30 % bis 50 % mehr Aluminium als herkömmliche Fahrzeuge mit Verbrennungsmotor, da die schweren Batteriemodule stärkere, aber gleichzeitig leichtere Strukturrahmen erfordern.Auch die Luft- und Raumfahrt, die Bahnindustrie und die Schifffahrt tragen wesentlich zur Nachfrage bei. Der Flugzeugbau benötigt Aluminiumlegierungen für Rümpfe und Tragflächen aufgrund ihres hohen Festigkeits-Gewichts-Verhältnisses, während im Schienenverkehr und im U-Bahn-Bau Aluminium aufgrund seines geringen Gewichts eingesetzt wird. Mit dem Ausbau des Flug- und Hochgeschwindigkeitsverkehrs in Asien steigt die Nachfrage in diesem Marktsegment stetig.Verpackungen bleiben ein weiterer entscheidender Faktor, insbesondere im Konsumgüterbereich. Aluminiumdosen, -folien und -schalen dominieren den Lebensmittel- und Getränkeverpackungsmarkt aufgrund der Formbarkeit, Korrosionsbeständigkeit und Recyclingfähigkeit des Metalls. Angesichts des zunehmenden Drucks von Verbrauchern und Regulierungsbehörden auf nachhaltige Materialien wächst die Nachfrage nach unendlich oft recycelbaren Aluminiumverpackungen, insbesondere in Europa und Nordamerika.Im Bauwesen wird Aluminium für Fensterrahmen, Fassadenverkleidungen, Dächer, Dämmplatten und Tragwerke verwendet. Seine Korrosionsbeständigkeit und sein ästhetisches Erscheinungsbild machen es für moderne Architekturprojekte beliebt. Die rasante Urbanisierung und die Investitionen in die Infrastruktur in Indien, Südostasien und Teilen Afrikas werden die Nachfrage im Bausektor voraussichtlich in den kommenden Jahrzehnten aufrechterhalten.Auch die elektrische und technologische Infrastruktur benötigt erhebliche Mengen an Aluminium. Das Metall ist aufgrund seiner Leitfähigkeit und seines geringeren Gewichts im Vergleich zu Kupfer ein wesentlicher Bestandteil von Stromkabeln, Transformatoren und Hochspannungsleitungen. Darüber hinaus spielt es eine entscheidende Rolle in Solarmodulen, Windkraftanlagen und Batteriespeichern und verknüpft so den Aluminiumverbrauch direkt mit der globalen Energiewende.Mit Blick auf die Zukunft dürften Dekarbonisierungstrends und Netto-Null-Strategien die Nachfrage nach „grünem Aluminium“ beschleunigen. Die Industrie erhöht nicht nur ihren Aluminiumverbrauch, sondern sucht auch nach kohlenstoffarmen Varianten, um ESG-Vorgaben und Nachhaltigkeitsberichtspflichten zu erfüllen. Einige Abnehmer – insbesondere Automobilhersteller und Elektronikfirmen – fordern mittlerweile von ihren Lieferanten Zertifikate zur Offenlegung des CO₂-Fußabdrucks, wodurch der Markt weiter nach Produktherkunft und Produktionsmethode segmentiert wird.Insgesamt weist die Aluminiumnachfrage ein vielschichtiges Wachstumsprofil auf, das mit Megatrends wie Elektrifizierung, Nachhaltigkeit, Stadtentwicklung und globaler Mobilität übereinstimmt. Die Vielfalt seiner Anwendungsmöglichkeiten, kombiniert mit seiner Recyclingfähigkeit und seinem günstigen Festigkeits-Gewichts-Verhältnis, stellt sicher, dass Aluminium auch in den kommenden Jahrzehnten ein integraler Bestandteil industrieller Lieferketten bleiben wird.